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    熊猫资本李论:摩拜ofo当下不可能合并,无人货架未达到投资标准

    发表时间:2020-01-08 信息来源:www.birdsay.com 浏览次数:973

     

    2017年12月15日,WeMedia第四届中国自助媒体年会在北京开幕。本次会议以“X”为主题,汇聚了意见领袖、行业精英、国内知名媒体和自媒体巨头,共同探讨行业趋势,共同展望互联网未来的变化。

    出席会议的商界领袖涵盖新商业时代的新零售、新消费、人工智能、大数据和其他时尚领域。不仅有已经确立的巨人成功地改造了自己,而且有新的力量利用了这种情况。各行各业的精英们共同勾画了未来的蓝图。

    会上,熊猫资本合伙人李伦从投资者的角度做了主旨发言,解释了新零售业代表的新商业模式和新零售业带来的行业新思维。

    熊猫资本成立于2015年,由四个合作伙伴赞助:李伦、梁魏宏、李欣怡和毛胜波。投资阶段采用人民币和美元双基金,涵盖b轮,自两年前成立以来,已投资了莫比克、咪咪金衣、凸凹租车、易智通、开运汽车等数十个创业项目。

    演讲结束后,李伦采访了卞纽斯,分享了他对ofo mobike合并和无人货架发展前景的看法,并预测了2018年的创业和投资趋势。

    mobike和ofo:目前不可能合并

    熊猫资本作为mobike的投资者。在投资之前,我们对共享自行车市场做了详细的研究,最终选择了mobike。因此,在谈到合并时,李伦表示:我们认为mobike和ofo目前不会合并,但公司的运营是企业家的事,他们需要判断如何选择,我们不会干涉。

    李伦从三个方面分析了两者不合并的原因:

    首先,mobike可能需要20亿美元来收购ofo,而这20亿美元可以制造许多汽车;

    其次,ofo有像mobike这样的用户。

    最后也是最麻烦的事情是ofo的车。维护成本太高,每辆车都可能成为负担。

    关于最后一点,李伦机智地做了一个养鸡场的类比:“我是一个有800万只鸡的养鸡场。它也是一个养鸡场,有800万只鸡,但是800万只鸡中有许多是不健康的。我回来时不能下蛋。我必须治疗和喂养它们。我为什么要买这个养鸡场?”。

    至于莫贝克和奥福的未来,李伦表示支持莫贝克,并相信莫贝克有机会成为一家伟大的公司。

    ofo的未来,从李伦的角度来看,汽车坏了、冬天骑行率低和学生冬天回家这三个问题加在一起,但是ofo在春节期间应该会非常困难。同时,他了解到ofo也缺乏资金。

    无人货架项目不符合投资标准

    熊猫资本今年未参与持续融资新闻的无人货架项目。对此,李伦表示,一方面,熊猫资本判断一个项目是否可以投资的非常重要的标准是“是否可以快速、大规模复制,包括无人便利店在内的无人货架很难做到这一点。”

    对于这一波企业家,李伦认为他们对“中国各主管部门对零售店的要求是什么”没有深刻的理解。

    另一方面,从成本结构的分析来看,对人们来说推动销售是非常有价值的。将增量项目作为成本降低项目是没有意义的。

    最后,李伦表示,无人货架项目的“全方位发展”达不到投资标准。

    企业家不会投机。

    改变世界一直是李伦的愿望。他认为投资可以实现这个愿望。对投资来说,最重要的是资本,李伦也开始为资本积累业务。

    因此,李伦从企业家和投资者的双重立场向当前的企业家提出,“做正确的事,不要做投机的事,不要盲从潮流,想办法解决你的技术和创新问题,为世界做出贡献,不要像下面的追随者一样等待并购”。

    他再次引用莫贝克和奥福的合并为例,说他希望如果合并不成功,这将向未来的企业家和年轻投资者发出一个信息。企业家和投资者应该做正确的事情,而不是猜测“许多东西无法生存”。

    离线流量将在2018年得到更好的挖掘

    他认为在创造新的机会之前,需要有一个超大型的平台来收集第一次的流量。然而,离线流动是自然的,很有可能收获这种流动。

    此外,他还透露熊猫资本在2018年将有两个伟大的项目。项目流量也将来自线下,其中一个项目仍然与交通有关。

    以下是李伦采访的全文:

    卞延斯:你刚才在演讲中谈到了新零售。你觉得无人货架项目怎么样?你似乎不太支持这个项目。

    李伦:并不是说我们不支持它。我们衡量一个项目是否可以投资。非常重要的标准是它是否能被快速和大规模地复制。我是风投,需要扩大规模。无人值守货架实际上很难快速装载,包括无人值守便利店,它们也受到政策等的影响。

    至于这一批企业家,我老实说,他们不知道中国的各个主管部门,也不知道对零售店有什么要求。在放置集装箱箱的地方,甚至防火标准也达不到标准,这使得它们难以投入使用。

    第二,从成本结构的分析来看,没有人降低的成本是非常有限的,但是人们的促销是非常有价值的。事实上,将增量项目作为降低成本的项目对您来说没有多大意义。

    Bianews:你认为这和现在的新零售有什么关系?

    李伦:它很有价值,因为它是对综合零售模式的补充。例如,它曾经是一个大型超市,但它需要进入一些社区。有些社区可能人很少,不适合开店。此外,我认为这个社区实际上非常年轻,对SKU的需求较少。它可以开大型便利店,但它必须是一种补充,而不是主流。

    Bianews:你认为是数量还是商业回报很难在短时间内实现?

    李伦:我认为在所有方面都很困难。

    Bianews:难道发展的所有方面都不能达到投资阶段吗?

    李伦:我不认为我能达到投资标准。

    Bianews:这是供应链的改进吗?

    李伦:为什么我说它应该是复杂商业形式的补充?以上海为例。上海有一家城市超市,在上海有12家商店。它是针对外国人的。它针对的是单价相对较高的超市和外国人选择的产品。它这样做的机会在哪里?第一个供应链已经准备好,第二个产品已经选定。其次,为了解决如何接触更多顾客的问题,上海实际上没有办法开这么多商店。

    一些社区可能使用200平方米的小商店,一些办公楼使用无人值守的货架扫描代码。这是一个补充。原始供应链可以为其所有终端供电。

    Bianews:你在演讲中说新零售是这个庞大系统的实现和它背后用户的支持。那些小企业没有机会吗?

    李伦:我认为有机会的时候有两种不同的标准。他们的机会并不意味着风险投资的机会,风险投资缺乏机会也不意味着他们没有机会。例如,传统夫妇的妻子商店也可以迎合新的零售趋势。通过访问一些好的供应链平台,它可以更好地了解社区中的用户,并提供一些额外的服务,例如收集快递、观看儿童和其他许多其他人无法提供的服务。

    我从新零售商那里获得了一个良好的供应链,并成为了前端。这是一个机会吗?这是一个机会。对许多夫妇和妻子的商店来说,这可能是一个好机会。供应链变得更好,成本变得更低,更多的供应链愿意为我服务。一家商店的最初开业变成了两家商店的开业。那些原本需要雇佣小员工的人现在不需要在收银台雇人了。这些都是机会,但这个机会可能不是风险投资的。

    Bianews:你刚才说新的零售现在需要一些新的资本。熊猫现在有吗?

    李伦:熊猫仍然是焦点频道。例如,我们投资了一系列眼镜。他们是基础社会时尚设计师品牌明星眼镜的独家代理商。这是一个新频道。他们把自己的品牌和太阳镜以及漂亮的眼镜作为装饰品紧密联系在一起。这个频道有机会。

    还有新的类别。例如,据说在中国方便面大幅下跌之前

    我认为方便面卖得不好的原因是传统品牌的方便面已经不再努力了,而不是说方便面没有机会了。方便食品仍然有机会。毕竟,外卖需要30分钟。食物可能味道不好,但是方便食品很快。为什么不能用方便食品解决呢?例如,小火锅很好。你为什么要傻傻地等半个小时才能送一道凉菜?对于新品种来说,这是一个很好的机会,没有它就不行。

    Bianews:分享充电宝藏。熊猫资本尚未投资。你认为在哪里收费不适合投资?

    李伦:首先,这是一种正当的需要吗,但是在某些时候,当真的没有电的时候,或者一群人,比如记者或者像我们这样每天在办公室里没有风投的情况下环游世界的人,可能只是一种需要。

    风投收取财富的原因实际上是自我焦虑,因为它认为我有这个需求,全人类都有这个需求。事实上,办公室里很多白领都没有这种需求。办公室满了。为什么会有这样的需求?许多司机上了公共汽车。也没有这样的要求。我们分析第一组只需要更少的频率和频率。这是第一次。

    第二,充电宝有一个更根本的问题,没有网络效应。没有网络效应的要点是,有来电的充电机和有街道电或小电的充电机之间没有区别。拥有100,000个终端的充电宝的本质与拥有100万个终端和100个终端的充电宝没有什么不同,除了它的尺寸和成本优势。与自行车不同,自行车的数量大到足以提供不可替代的便利。之后,就有了网络效应。没有充电宝藏。

    Bianews:说到自行车,熊猫资本实际上只有在投资了mobike之后才为更多人所知。熊猫有下一个“移动机器人”项目吗?

    李伦:是的,但是现在还不能说。它深深植根于离线流程。在线流量非常严重,本质上我们媒体正在网上培养。

    我认为第一波是微博曾经收集流量。最早,许多微博号码被用来转换微博流量。第二波微信聚集了大量的流量来转换微信的流量。现在标题系统处理了大量的流量。这是在线的。网上真的没那么容易。在线需要一个超大平台来收集流量,然后才能创造新的机会。

    但是离线流量是自然流量,有机会收获大量流量。本质上,移动电话是第一次离线收集整个互联网的流量。以前,它是在网上收集的。

    Bianews:什么时候宣布?

    李伦:春节前后,它也和交通有关。因为我们将来会深入交通系统,所以mobike只会解决0-3公里的需求,然后看看如何解决3-8公里、8-15公里和15公里以上的需求。

    典型的0-3公里是自行车,3-8公里是电动车,8公里以上是目前的汽车出租车市场。我们已经与神舟专车、首车预约车、井字车合作。如果我去机场叫一辆15公里以上的专车,我们会发现租100元的车比分时要好。例如,Tuge和Ivita就是这样做的,他们对于15公里以上的长途旅行也有着巨大的市场,包括短租、三天内短租、三天以上的凸凹租车公司,该公司也是一家拥有5亿多美元的公司。我们已经投资驾云制造电动汽车,我们将围绕这个系统为我们的交通提供一个完整的解决方案。我坚信,以移动电话为核心的交通实现500亿元是没有问题的。

    所以有人问莫言他是否会和ofo见面?我不这么认为,至少现在不是。

    如果我想花20亿美元买它,我需要制造多少辆自行车?其次,我有它的所有用户。你为什么要关门?第三个大问题是它的许多汽车必须维修。

    打个不恰当的比喻,我是一个有800万只鸡的养鸡场。它也是一个养鸡场,有800万只鸡。然而,800万只鸡不是很健康。我回来时不能下蛋。我必须治疗和喂养它们。我为什么要买这个养鸡场?

    我们非常支持莫贝克的团队。既然我们抓住了成为一家伟大公司的机会,为什么不坚持下去呢?生活中没有太多机会。不是每个人都有这样的机会。

    李伦:我认为ofo的春节很难过,因为它的汽车损坏率很高,冬天排的人越来越少,用户主要是学生,学生放假回家,ofo会很难过。

    Bianews:有内部信息吗?ofo的资本链怎么样?

    李伦:很紧,但我不是它的财务主管。我不知道,但我听说很紧。

    Bianews:熊猫对企业家和项目有什么标准吗?

    李伦:首先,我们是一只门槛相对较高的基金,这就是为什么我们每年投资的项目不超过10个。我们对人有很高的要求,因为我们认为最终不会有那么多人能成为企业家和伟大的企业家,对人的要求尤其高。

    其次,风险投资本身也是一种商业模式。风险投资的商业模式成功率低,但单个项目回报率高。事实上,符合风险投资要求的项目并不多。

    Bianews:今年每个人都在谈论人工智能。熊猫资本看人工智能项目了吗?

    李伦:我们的人工智能团队仍然很强大。我们的团队合作伙伴中有投票选出中国最佳首次公开募股人工智能项目的团队。例如,今年上市的许闯公司,就光连接器而言,是世界上最大的公司。例如,以前投票给face、Qiniuyun和云之生的公司都是人工智能公司。目前,我们仍然关注人工智能的具体应用场景。这就是为什么单单在视觉系统中就有这么多超过20亿元的公司,比如易图、face和尚汤。只是应用场景非常具体,政府购买量很大,许多人说人工智能现在不适合政府。

    它应该来自政府。我认为人工智能将成为未来的基础设施。它不是互联网,而是整个社会的基础设施。像水、电和煤公路一样,这个问题应该由国家来推断。作为风投,我们只是希望找到一个值得国家和整个社会投入更多资源的地方。我们是发现者。

    Bianews:熊猫资本在成名之前实际上错过了一些好项目。例如,它错过了哪些项目,因为它没有公开?

    李伦:作为一名投资者,错过它总会有遗憾。从第一个角度来看,作为一个投资者,市场上有这么多基金,你必须先做减法。哪些领域肯定不投资,首先进行定性分析,哪些领域没有机会或无法覆盖。因此,动态的所谓错过肯定是永恒的。

    Bianews:熊猫资本的四个合作伙伴,在你们有分歧后,你们将如何讨论解决这个问题?

    李伦:第一是充分尊重,第二是毫不妥协,第三是充分沟通。这是我们的原则。

    Bianews:你想给未来的企业家什么建议?

    李伦:做正确的事,不要投机,不要盲目跟随潮流,真的要想办法利用你的技术,你的创新来解决问题,真的要为世界做出贡献,不要像下面的跟随者一样,比如并购,不要造成这么多社会资源的盲目浪费。我希望反对ofo的合并能给后代、未来的企业家和未来的年轻投资者传递一个信息。许多东西无法生存。

    Bianews:最后,你能简要预测2018年创业和投资的趋势吗?

    李伦:将会有更多的方法挖掘离线流量,离线流量将被更好地挖掘,在线和离线流量将被更好地合并。

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